Descripción de la Estrategia

El objetivo del modelo ALL SEASONS MOMENTUM es la revalorización del capital a medio y largo plazo realizando inversiones en renta variable y renta fija (soberana y corporativa) de EE.UU. así como inversiones en oro, mediante la utilización de ETFs cubiertos de riesgo divisa.

El horizonte de inversión mínimo recomendado es de 4 años, siendo óptima una inversión de al menos 7 años. El modelo combina dos principios fundamentales, (i) una gran diversificación entre activos de renta variable, renta fija y oro, (ii) junto con un filtro tendencial (absolute momentum + relative momentum) que modula de forma dinámica y sistemática la exposición final de la cartera diversificada.

De esta manera, la máxima exposición que la cartera puede alcanzar en su versión no apalancada es de un 100% en índices o sectores sobre renta variable, de un  20% en oro, de un 40% en renta fija corporativa y municipal y de hasta un 100% en renta fija soberana. La exposición mínima puede ser del 0% en todos los activos.

El modelo trata de capturar la prima de riesgo en el largo plazo de los activos de inversión en los que invierte, así como la defensa de esas rentabilidades mediante la utilización de rebalanceos y una gestión dinámica y sistemática de la cartera, haciendo posible el reducir las pérdidas y, en ocasiones, obtener beneficios en los ciclos bajistas de la renta variable, ofreciendo una elevada descorrelación con los índices bursátiles.

La toma de decisiones se produce de forma sistemática o algorítmica una vez al mes, decidiendo en qué tipo de activos invertir o desinvertir, con qué ponderación y cuándo, según las reglas predefinidas en el modelo. De igual manera, la decisión de utilizar el apalancamiento de cuenta se toma según reglas predefinidas.

La cobertura del riesgo divisa es provisto directamente por los emisores de los ETFs o mediante el uso de instrumentos financieros . La gestión del modelo puede utilizar un apalancamiento de cuenta provisto por Interactive Brokers máximo de hasta 2 veces el patrimonio invertido.

El modelo All Seasons Momentum se engloba dentro de la categoría Global Macro Sistemática teniendo una rentabilidad anual esperada a largo plazo del 12,50%, con una volatilidad anualizada del 25% y una máxima pérdida esperada del -22%, todo en datos mensuales.